Kay Ivey sinh ngày 15 tháng 10 năm 1944, tại thành phố Camden, quận Wilcox, Alabama, Hoa Kỳ. Bà là người con duy nhất của Boadman Nettles Ivey (1913 – 1997)[2] và Barbara Elizabeth (Nettles) Ivey (1915 – 1998).[3] Bố của bà là một sĩ quan quân đội trong Thế chiến thứ hai, làm việc ở cộng đồng Gees Bend, Alabama trong chương trình liên bang và Cơ quan Quản lý Nội vụ Nông dân Hoa Kỳ sau khi giải ngũ.[Ghi chú 1] Kay Ivey lớn lên ở quê nhà Camden, làm việc trong trang trại của gia đình. Bà tốt nghiệp Đại học Auburn, là thành viên của nhóm huynh đệ phái nữ Alpha Gamma Delta, với vai trò là Chủ tịch lớp cam kết năm thứ nhất, và làm việc trong Hiệp hội Chính phủ Sinh viên Auburn (Student Government Association). Bà từng tham gia diễn xuất một tiểu phẩm blackface trong thời đại học, về sau đã xin lỗi vì hành vi có tính phân biệt đối xử đó.[4] Năm 1967, Kay Ivey chuyển đến California sau một cuộc hôn nhân và trở thành giáo viên trung học trong vài năm. Sau khi ly hôn, bà quay trở lại Alabama và làm việc tại Ngân hàng Quốc gia Merchants, triển khai chương trình trường học để thúc đẩy hiểu biết về tài chính.[5]